"Lettland har visat att ett land framgångsrikt kan övervinna sina makroekonomiska obalanser, hur stora de än är, och komma igen starkare än någonsin", skriver EU-kommissionären Olli Rehn i ett pressmeddelande.
"Att Lettland vill införa euron är ett förtroendebevis för vår gemensamma valuta, och ytterligare ett bevis på att de som förutspådde eurons upplösning låg fel", tillägger han.
Enligt rapporten uppgick Lettlands genomsnittliga inflation under året fram till april 2013 till 1,3 procent, vilket är väsentligt lägre än referensvärdet på 2,7 procent.
Samtidigt konstateras att Lettlands underskott i budgeten 2010, på 8 procent av BNP, krympte till 1,2 procent 2012, en nivå som väntas gälla även 2013.
Även växelkursens stabilitet och de långfristiga lettiska marknadsräntorna håller måttet.
Det slutgiltiga beslutet om Lettlands införande av euron fattas av EU:s finansministrar i det så kallade Ekofin-rådet i juli, sedan frågan även behandlats i EU-parlamentet och på EU-toppmötet den 27-28 juni.
Går allt i lås blir Lettland det 18:e medlemslandet i eurozonen från och med den 1 januari 2014.
"I dag är verkligen en betydelsefull dag för Lettland", skriver Lettlands finansminister Andris Vilks i ett pressmeddelande med anledning av att EU-kommissionen rekommenderat att Lettland får gå med i eurozonen 2014.
Lettlands anslutning till eurozonen kommer att ge bättre tillväxt och öka välståndet i vårt land, enligt Vilks. Han tillägger att euron även kommer att ge bättre företagsklimat och mer förutsägbara makro-ekonomiska förhållanden.